Escrito por SumaCero
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Gráfico de la semana: Chile, país exportador.


A propósito de la reciente publicación de los aranceles de Estados Unidos a sus socios comerciales, en esta edición abordamos dos dimensiones centrales del desempeño exportador de Chile. La primera es el crecimiento de las exportaciones, medido en dólares nominales. La segunda, la creciente concentración de los mercados de destino.

Las exportaciones de Chile muestran un patrón llamativo que, hasta donde sabemos, no ha sido parte del debate público: desde 2009, el país ha concentrado sus envíos en un número reducido de economías. Mientras se insiste con frecuencia en la necesidad de agregar valor a nuestras exportaciones, rara vez se menciona la importancia de diversificar los mercados de destino. Las cifras que presentamos evidencian la urgencia de incorporar este tema en la agenda pública y repensar nuestra política exportadora.




El poder de otros países sobre Chile

Famosa es la carta de Diego Portales a su socio, donde advierte

“El Presidente de la Federación de [Norte América], Mr. Monroe, ha dicho: ‘se reconoce que la América es para estos’. ¡Cuidado con salir de una dominación [Inglesa] para caer en otra! […] Yo creo que todo esto obedece a un plan combinado de antemano; y ese sería así: hacer la conquista de América, no por las armas, sino por la influencia en toda esfera. Esto sucederá, tal vez no hoy; pero mañana sí.” Cartas personales de Diego Portales, Lima, 1822

Si volvemos a los datos, el gráfico anterior nos muestra que las exportaciones se han estancado en los últimos años, y por otra parte, el gráfico de abajo nos dice que la concentración de mercados de destino (o sea, nuestra dependencia económica con pocos países) se ha disparado en los últimos años1:


Como puede verse, comparado con el promedio de 1995-2007, en el período 2009-2017 el HHI se ha incrementado en un 41,7%2. Pero más allá de eso, lo preocupante es la trayectoria: en el período 1995-2007 la pendiente era negativa (ver gráfico línea azul discontinua), y de hecho, cada año el HHI disminuía en 4,79 puntos; en tanto, el el período 2009-2017, la pendiente es positiva (ver línea negra), y se incrementa en promedio durante este período en 47,6 puntos anuales.

¿Cuáles son los destinos más importantes de nuestras exportaciones?

El siguiente gráfico muestra la evolución de los 10 principales mercados de destino. Destacan la evolución de Japón, Estados Unidos y China. El lector puede pasar el cursor sobre el gráfico para ver a qué país corresponde cada color:

Nota sobre los datos:3

  1. Para medir esta concentración, utilizaremos el conocido índice de Hirshman-Herfindahl (también llamado HHI). El HHI se define de la siguiente forma, para cada período (año): \[HHI= s_1^2+s_2^2+\cdots+s_n^2=\sum\limits_{i=1}^n S_i^2\] donde \(i\) representa cada país de destino (China, Estados Unidos, etc.) dentro del conjunto de \(n\) países a los que exportamos, y \(S\) es la participación de cada uno en el total de nuestras exportaciones del año. Así, el HHI de cada período corresponde simplemente a la suma de los cuadrados de estas participaciones. Cuando se estudia mercados particulares como el del vino o de la banca, se suele utilizar una regla de oro establecida por el Departamento de Justicia de Estados Unidos. de acuerdo a la cual el HHI se interpreta de la siguiente forma: Debajo de 1500: bajo poder de mercado; 1500 a 2500: poder de mercado moderadamente alto; Mayor a 2500: poder de mercado alto. Aumentos de 200 puntos en mercados de alto poder (concentración), son preocupantes.↩︎

  2. Dejando fuera del análisis la crisis sub-prime de 2008.↩︎

  3. [1] Expresión: los datos se encuentran expresados en dólares nominales. El valor de cada artículo exportado corresponde al FOB (free on board).
    [2] Fuentes: utilizamos dos fuentes de datos. Hasta 2016 datos provenientes de Naciones Unidas curados por el observatorio de complejidad económica (https://oec.world/es), y desde 2017 a 2020, los datos de Naciones Unidas curados por el Centro de Investigación de economía llamado CEPII (http://www.cepii.fr/).
    [3] Diferencias: los valores de las fuentes difieren entre sí, y a la vez ambas difieren con las estimaciones realizadas para el mismo indicador por el Banco Central de Chile mediante su serie tempooral F068.B1.FLU.Z.0.C.N.Z.Z.Z.Z.6.0.M disponible mediante sus servicios de API web. Así, para el mismo indicador en 2016 el OCE entrega un valor de USD 62B, para CEPII de USD 63B, y el Banco Central de Chile de USD 61B (redondeado al entero más cercano).
    [4] Estimación: la estimación anual y gráficos fueron realizados por el equipo de SumaCero utilizando Python y R.↩︎